20세기를 거치며 패밀리 오피스는 점차 전문화되었고, 1980년대 이후 글로벌 금융시장의 성장과 함께 현대적인 자산관리 서비스로 발전했습니다. 특히 1990년대와 2000년대에 새롭게 부를 축적한 기업가들과 금융인들이 자신만의 패밀리 오피스를 설립하면서 전 세계적으로 그 수가 많이 증가했습니다. 조사 기관별 차이가 있지만 2024년 Deloitte 보고서에 따르면 전세계적으로 8,000개 이상의 패밀리 오피스가 존재하고 2030년까지 1만 700개 이상으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

나이트프랭크, 2023년 기준 3천만 달러 이상 부자 63만여 명이
49조 달러 보유, 한국 자산가 대기업 오너 및 스타트업 창업자 등 7,300여 명, 50조 보유

한국의 UHNWI는 7,310명(전체의 약 1.2%)으로 2028년까지 글로벌 성장세를 웃도는 9,470명(29.5% 증가)으로 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 국내 패밀리 오피스 시장 규모는 약 50조 원으로 추정되고 있어 전 세계적으로 초고액자산가 숫자는 1% 수준이지만 보유 자산은 전 세계의 약 7.1%에 해당해 세계적 평균보다 적은 부자들에게 자산이 몰려있는 것으로 분석됩니다. 한국의 패밀리 오피스는 주로 대기업 오너 가문과 스타트업 창업자들을 중심으로 형성되고 젊은 부자들인 영앤리치 확장이 가속화되는 추세입니다. 특히 부동산 업계의 큰손인 성담이나 에이티넘투자자문과 같은 단일가문 패밀리 오피스(SFO, Single Family Office)가 등장하며 시장이 점차 확대되고 있습니다.

초고액자산가 시장의 세대교체, 2030년까지 약 68조 달러 부의 이전
합리적 신뢰 기반 투자 선호, 사모상품이나 대체투자 비중 증가 예상

산업의 급격한 변화로 세계적인 자산시장의 판도도 변화가 빨라지고 있습니다. Wealth-X 보고서에 따르면 2030년까지 약 68조 달러 규모의 자산이 다음 세대로 이전될 것으로 예측됩니다. 이는 단순한 자산의 이동을 넘어 투자 패러다임의 근본적 변화를 의미합니다. 베이비붐 세대에서 밀레니얼 및 Z세대로 자산이 이전되면서, 투자 철학과 자산 배분 전략이 크게 달라질 것으로 예상되기 때문입니다.

영앤리치의 증가 및 부의 차세대 이전 가속화로 전통적인 주식·채권이나 공모펀드 중심에서 벤처캐피털(VC), 프라이빗에쿼티(PE), 디지털 자산 등 사모 상품이나 대체투자 비중 증가로 포트폴리오의 전환이 예상됩니다. 영국의 사모투자 상품 인사이트를 제공하는 Preqin의 2024년 보고서에 따르면 패밀리 오피스의 60% 이상이 사모펀드 및 벤처캐피털 투자를 확대할 계획이며, 미국 패밀리 오피스의 75%가 전통적 투자보다 대체투자를 선호한다고 응답했습니다.

세대교체 가속화는 소통 방식 변화에 기인합니다. 차세대 자산가들은 기존에 열린 네트워크와 사람 중심의 관계에서 점점 더 폐쇄적이고 합리적 신뢰 기반의 투자 네트워크를 선호하는 경향을 보입니다. 아주 개인적이고 은밀한 네트워크를 통해 투자 기회를 공유하고 인맥 관리를 하는 등 사적 연결을 통한 패밀리 오피스 간 협력을 요구하는 시대로 전환될 것으로 예상됩니다. 특히 아시아 지역에서 세대 변화의 속도가 가장 빠를 것으로 예상됩니다. 캠든 웰스와 래플스 패밀리 오피스의 공동 보고서에 따르면, 현재 아시아태평양 지역에서는 15%의 패밀리 오피스가 차세대 리더십을 보유하고 있으며, 5년 내 32%로 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 아시아 시장에서 부의 세대교체가 급속히 진행되고 있음을 보여줍니다.

ESG와 디지털 자산 투자 증가, 데이터 기반 투자 모델 부상 전망
초고액 자산가 45% 부동산 투자 비중 늘려, 직접투자보다 간접 방식 선호

 
부의 세대교체는 ESG(환경·사회·거버넌스) 및 임팩트 투자의 중요성을 확대하는 방아쇠가 될 것으로 보입니다. 차세대 자산가들은 단순한 수익률을 넘어 투자의 사회적·환경적 영향을 중요시하는 경향이 강하기 때문이죠. 2023년 나이트프랭크 조사에 따르면 UHNWI의 46%가 친환경 인증 부동산 투자를 고려하고 있으며, UBS 보고서도 패밀리 오피스의 ESG 투자 비중은 2020년 23%에서 2025년 46%로 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 친환경 부동산, 지속가능한 기업 및 스타트업, 재생 가능 에너지 프로젝트가 주요 투자 대상으로 부상하고 있다는 점을 반증하고 있습니다. 

부의 세대교체는 자산 관리 방식의 디지털화도 가속화하고 있습니다. 차세대 자산가들은 AI, 블록체인 등 첨단 기술을 활용한 패밀리 오피스 서비스를 선호하며, 디지털 자산에 대한 투자도 늘리고 있습니다. 나이트프랭크 조사 기준 패밀리오피스의 20% 이상이 암호화폐, NFT 등 디지털 자산에 투자하고 있으며(전년 대비 35% 증가), 아시아태평양 지역 패밀리 오피스의 32%가 AI 관련 투자를 확대할 계획을 갖고 있습니다. 이에 따라 데이터 분석을 활용한 맞춤형 투자 솔루션과 디지털 트랜스포메이션 기반 서비스 모델이 향후 시장의 새로운 표준으로 빠르게 자리 잡을 것으로 예상되는 배경입니다.

 

부동산은 여전히 패밀리 오피스의 중요한 투자 대상입니다. 특히 아시아 태평양 지역 패밀리오피스의 39%가 부동산 투자를 확대할 계획이며, 나이트프랭크 보고서에 따르면 전 세계 초고액자산가의 약 45%가 부동산에 대한 비중을 확대할 것으로 밝혔습니다. 다만 우리나라와 같이 직접 투자보다는 간접투자를 통한 부동산 비중이 늘어날 가능성이 높다는 점에서 한국 부동산 편입 자산의 다양성 확대가 요구됩니다.

 

 

급증하는 국내 초고액자산가 수준에 맞는 다양한 패밀리오피스 증가해야

세계 패밀리 오피스 시장에 비하면 우리나라의 패밀리 오피스 시장의 현주소는 어느 수준일까요? 초고액 자산가의 국내 비중은 숫자(1.2%)나 자산 규모(7.1%)로 볼 때 아직 미미한 수준이지만 세계 추세보다 10%P 이상 빠른 속도로 초고액 자산가가 늘어나는 추세를 고려할 때 국내의 패밀리 오피스 시장 확대 속도도 가속화될 것으로 예상됩니다. 초고액 자산가의 증가 속도 가속화로 개인 자산가와 법인투자자의 경계가 모호해지고 초고액자산가는 패밀리오피스의 형태로 빠르게 전환될 것으로 예상됩니다 

우리나라 패밀리 오피스 시장이 글로벌 수준으로 발전하기 위해서는 앞으로 단순 컨시어지 서비스를 넘어 자산 운용 전문성을 앞세운 '성과 중심' 모델로 변화하고 단일 패밀리 오피스 이외에도 여러 가문을 위한 MFO 모델, 즉 자산운용사나 독립적인 투자자문회사(RIA)가 늘어나야 다양한 고객의 니즈에 부응하는 패밀리 오피스 시장으로 확대될 것으로 보입니다. 초고액자산가를 위한 패밀리 오피스 시장의 경쟁과 도전이 이미 시작되었습니다.