변동성을 둘러싼 가장 값비싼 착각은 수익률의 분산으로 정의되는 변동성을 실제 우리가 마주하는 위험이라고 믿는 데서 시작합니다. 분산으로 정의되는 변동성은 과거의 가격변동에 대한 통계적 흔적일 뿐이기에 이로부터 만들어진 미래 변동성의 예측값과 실제 변동성의 실현값에 차이가 만들어지는 것은 물론이고 설사 변동성의 실현값을 맞춘다고 해도 이와 실제 위험의 사이에 역시 괴리가 존재하기 마련입니다.
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이승환
Haafor Singapore 대표
월스트리트에서 퀀트 매니저로 활약하며 밀레니엄과 월드퀀트 등의 세계 최고의 헤지펀드에서 단기운용전략으로 십조원 이상의 자금을 운용하며 대규모 연구팀을 구성하였습니다. 이후 본인의 헤지펀드를 싱가포르에서 운용했습니다. 암벽등반이 취미이고, 저술을 즐겨합니다.
인공지능을 주제로 인지과학 박사, 수학 박사, 컴퓨터공학 석사 취득(서울대학교, Indiana Univ. Bloomington)
전 Managing Director at Millennium Management, Managing Director at Worldquant
현 CEO at Haafor Singapore